Bestimmung der Forderungsklasse für börslich gehandelte Optionen, Warrants und Futures / Determination of the exposure class for exchange-traded options, warrants and futures

Article 5 of Regulation (EU) No. 575/2013 (CRR) defines 'exposure' as "an asset or off-balance sheet item". Where, for example, the underlying of a derivative instrument leads to a contingent claim on the obligor of this underlying, this forms a separate exposure in addition to the exposure to the counterparty of the derivative instrument, irrespective of whether the contingent claim is separately recorded on the balance sheet or forms an off-balance sheet item. Article 112 of the CRR requires that each exposure is assigned to one of the exposure classes listed there, based on the relevant characteristics of the exposure. Where a single instrument causes two different credit risk exposures, as in the example described above, this requires assigning each of these exposures separately to an exposure class according to the criteria in CRR applicable for the respective exposure.   DEUTSCHE ÜBERSETZUNG Artikel 5 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 (CRR, Capital Requirement Regulation – Eigenkapitalverordnung) definiert „Risikoposition“ als einen „Aktivposten (Vermögenswert) oder einen außerbilanziellen Posten“. Führt beispielsweise der Basiswert eines Derivats zu einer Eventualforderung gegenüber dem Schuldner dieses Basiswerts, entsteht daraus zusätzlich zur Risikoposition der Gegenpartei des Derivats eine separate Risikoposition, unabhängig davon ob die Eventualforderung in der Bilanz separat ausgewiesen wird oder einen außerbilanziellen Posten bildet. Artikel 112 der CRR verlangt, dass jede Risikoposition je nach ihren Eigenschaften einer der dort aufgeführten Forderungsklassen zugeordnet wird. Führt ein einzelnes Instrument, wie in dem oben genannten Beispiel, zu zwei unterschiedlichen Ausfallrisiken, so muss jede einzelne Risikoposition nach den für die jeweilige Risikoposition geltenden Kriterien der CRR einer separaten Forderungsklasse zugeordnet werden..